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基金發行量與日俱增,基金經理“掛名”問題日益凸顯

字號+ 作者:同程財經 來源:中國行業經濟網 2022-04-10 00:16 我要評論

現如今新基金不斷發行,各種迷你基金大批量呈現在投資者的眼前,基金經理的掛名問題與基金銷售之間存在的矛盾日益顯著。一、與基

現如今新基金不斷發行,各種迷你基金大批量呈現在投資者的眼前,基金經理的“掛名”問題與基金銷售之間存在的矛盾日益顯著。

一、與基金投資的矛盾

近日,業內有基金公司相關人士向記者表示,對于基金經理的“掛名”問題,他們的渠道銷售與基金經理的想法針鋒相對、矛盾明顯。另一家基金公司的基金經理則告訴記者,近期公司希望該基金經理掛名一只產品,這使其苦惱不已。

雖然基金經理“掛名”是明確的違規行為,但在基金業內這一現象卻一直存在。隨著基金數量的迅速增加,再加上迷你基金的大量涌現,基金經理的“掛名”壓力日益顯著。

基金經理的“掛名”現象主要存在兩種情況,一種是多人共同“掛名”單只基金,但這些基金經理并非都參與基金操作,外界難以分辨實際操作的基金經理;另一種情況是,操盤人不具備基金經理資格,需由基金經理掛名。

“對于一些規模較小的基金而言,如果能夠有知名基金經理掛名,對銷售的影響是非常大的。”有基金銷售人員表示。

但站在基金經理的角度,那就不一樣了。一位基金經理向記者表示,他對公司想讓他掛名一只他無法管理的產品感到焦慮而忐忑。“我能理解銷售的想法,能夠拉到一筆資金進來不容易。”該基金經理表示,“但我其實心里很沒底啊,我又不知道這個基金今后會做成什么樣,但這都得算到我頭上。”

二、“掛名”負面影響大

在基金經理的各種擔憂中,有一條重要的擔憂在于“掛名”是否會影響基金經理及其產品的評級與評價。有相關評級評價機構表示,向機構投資者推介產品時,他們會盡可能剔除掛名因素,但在對基金經理和產品進行評價時,肯定是按照基金公告的基金經理情況來進行判斷的。

諾亞正行公募研究中心研究經理李懿哲表示,對于基金經理業績評價,從量化角度主要以單基金經理管理的產品入手,這樣可以剝離掛名影響。由于基金經理風格一般不會在不同產品形成大差異,所以準確度尚可。但若想要精確考察業績,需要做凈值調查,這涉及定性,因為“掛名”這種因素,看指標看不出來的,所以,想要正確評價基金經理就需要長期跟蹤、研究和沉淀。

他分析,“掛名”的不利影響主要在于評價的精度,因為部分小微基金就是雙基金經理管理,存在“掛名”因素的擾動。部分基金公司寄希望于以明星基金經理效應“帶流量”,試圖把“瀕死”產品“救活”。從量化角度而言,如果以算術平均的方式來做評價,小微基金的存在會很大程度影響評價結果,要以加權方式的來做評價,影響才會相對較小。

對此,上海證券基金研究中心主任表示,其實基金經理“掛名”行為是存在很多富民形象的,這不僅對基金經理的評級評價有影響,還帶來了負面形象,對于大部分的投資者來說,是不合適的。

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